文章來源：老羅談冷鏈
導(dǎo)語
來源：中泰證券 作者：李奇
1 農(nóng)業(yè)是經(jīng)濟(jì)的壓艙石，在生產(chǎn)、 流通、銷售三端的數(shù)字化轉(zhuǎn)型空間大
農(nóng)業(yè)是經(jīng)濟(jì)的壓艙石，觸達(dá)眾多消費者和就業(yè)者
農(nóng)業(yè)涉及十幾億人民的溫飽問題，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)乎數(shù)億農(nóng)民的就業(yè)問題，農(nóng)業(yè)是我國的基本盤。近年來，第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占比雖有所縮小，但仍保持在20%以上。2020 年，第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)達(dá)17715萬人，占2020年總就業(yè)人數(shù)的23.6%。
疫情期間，農(nóng)業(yè)更是發(fā)揮了經(jīng)濟(jì)壓艙石的作用，進(jìn)一步穩(wěn)固了其基礎(chǔ)地位。在疫情爆發(fā)的2020年，第一產(chǎn)業(yè)對GDP貢獻(xiàn)率驟升至10.4%，遠(yuǎn)高于其他年份的4%左右， 在危機(jī)時期，發(fā)揮出經(jīng)濟(jì)壓艙石、社會穩(wěn)定器的作用。
農(nóng)業(yè)數(shù)字化滲透率低，生產(chǎn)、流通、銷售端都有較大的改進(jìn)空間
我國農(nóng)業(yè)數(shù)字化滲透率低： ① 國內(nèi)對比看，我國第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）數(shù)字化率遠(yuǎn)低于第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。2020年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在第三產(chǎn)業(yè)中的滲透率已經(jīng)超過了40%，但數(shù)字經(jīng)濟(jì)在農(nóng)業(yè)中的滲透率僅為8.9%。② 與其他國家對比看，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)在農(nóng)業(yè)中的滲透率距離高收入國家還有一定的差距。我國總的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模在世界處于領(lǐng)先地位，2020年位 居世界第二，達(dá)39.2萬億元，占GDP的比重為38.6%。但數(shù)字經(jīng)濟(jì)農(nóng)業(yè)滲 透率剛剛超過中高收入國家平均水平，距離高收入國家12.5%的水平還有 較大差距。從生產(chǎn)到流通再到銷售，整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的生產(chǎn)力和效率仍有待提高。
生產(chǎn)端
農(nóng)業(yè)由追求產(chǎn)量的2.0階段向追求效率與農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量的3.0階段 轉(zhuǎn)型過程中
我國已基本完成農(nóng)業(yè)2.0階段，向農(nóng)業(yè) 3.0轉(zhuǎn)型： ① 從機(jī)械化率看，2020年，全國農(nóng)作物 耕種收綜合機(jī)械化率達(dá)71.25%，基本 完成機(jī)械化；② 從產(chǎn)量來看，2021年全國糧食總產(chǎn)量 68285萬噸（13657億斤），增長2%， 全年糧食產(chǎn)量再創(chuàng)新高，且連續(xù)7年保持在1.3萬億斤以上。
我國農(nóng)業(yè)在向3.0階段轉(zhuǎn)型初期，生產(chǎn)端數(shù)字化率低，具體表現(xiàn)為：
1、“靠天吃飯”現(xiàn)象比較普遍。滴水灌溉、無人機(jī)植保等數(shù)字化、信息化種植技術(shù)應(yīng)用不夠廣泛，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然環(huán)境影響較大。
2、單位面積農(nóng)藥化肥使用量高。數(shù)字化精準(zhǔn)種植技術(shù)不夠普及，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)值依賴農(nóng) 藥與化肥的使用，容易造成對土地的污染，農(nóng)藥殘留也帶來了食品安全隱患。根據(jù)世界 糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，2019年，中國是最大的農(nóng)藥使用國，耕地面積為世界7%，但農(nóng)藥使用 量占世界總量的 42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于美國和巴西。
3、三率（資源利用率、土地產(chǎn)出 率、勞動生產(chǎn)率）仍有待提高。農(nóng) 業(yè)生產(chǎn)和資源利用較為粗獷，智能化數(shù)字化的灌溉施肥等技術(shù)應(yīng)用不夠廣泛，資源利用效率比較低。2020年我國一方水只能生產(chǎn)0.85千 克糧食，遠(yuǎn)低于2千克以上的世界發(fā) 達(dá)國家水平。農(nóng)田灌溉用水有效利用系數(shù)為0.565，發(fā)達(dá)國家一般在 0.7-0.8之間。
流通端——從農(nóng)戶到消費者要經(jīng)歷眾多環(huán)節(jié)，加價損耗嚴(yán)重
從農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)來看，仍要經(jīng)過層層的批發(fā)市場。以生鮮產(chǎn)業(yè)鏈為例，生鮮產(chǎn)品要先經(jīng)過產(chǎn)地采購商形成聚集，再經(jīng)過至少兩層批發(fā)商周轉(zhuǎn)才能到達(dá) 超市、菜市場等零售終端經(jīng)銷商，再觸達(dá)消費者。根據(jù)全國城市農(nóng)貿(mào)中心聯(lián)合會發(fā)布的報告，2021年，農(nóng)貿(mào)市場上游渠道主要為農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場，80%以上生鮮產(chǎn)品從批發(fā)市場進(jìn)貨，半數(shù)以上的商戶完全從批發(fā)市場進(jìn)貨。商戶基 地直供比例較低，約5%-10%左右，一線城市供應(yīng)鏈建設(shè)較完善，直供比例接近10%，其他城市不足5%。
層層周轉(zhuǎn)導(dǎo)致層層加價和損耗。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，我國主要生鮮總加價率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗最為嚴(yán)重，損耗率達(dá)20%以上。
銷售端——農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道仍以菜市場等線下為主，線上滲透率低
農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道仍以線下為主。以生鮮農(nóng)產(chǎn)品為例，我國農(nóng)貿(mào)市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的 57%，仍然是居民購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的主渠道。各類生鮮電商、新 零售平臺雖然發(fā)展迅速，但將生鮮到家電商、新零售平臺、社 區(qū)電商作為日常購買生鮮主要渠道的消費者依然較低，目前主 要作為補充渠道豐富消費者的選擇。
農(nóng)產(chǎn)品等食品支出占居民總消費支出的比例大，但農(nóng)產(chǎn)品占網(wǎng)絡(luò)零售額比例卻極低， 兩相對比，更顯農(nóng)產(chǎn)品線上滲透率低的現(xiàn)狀。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2020年，中國 居民消費支出中，食品煙酒占比高達(dá)30%，而從占全國網(wǎng)絡(luò)零售額的比例來看，糧油+ 食品占比僅6.67%，農(nóng)產(chǎn)品占比更是不足5%。
農(nóng)業(yè)數(shù)字化站在“政策的風(fēng)口”上，國家為農(nóng)業(yè)數(shù)字化制定了明確的目標(biāo)與時間線
在鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的大背景下，農(nóng)業(yè)數(shù)字化站 在了“政策的風(fēng)口”上。自2004年起，中央每年發(fā)布的第一份文件都是針對三農(nóng)問題，近年來，中央一號 文件中越來越多涉及與農(nóng)業(yè)數(shù)字化有關(guān)的內(nèi)容，智慧 農(nóng)業(yè)、信息技術(shù)與農(nóng)業(yè)結(jié)合、互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)等詞語越 來越多被提及。國家針對農(nóng)業(yè)數(shù)字化發(fā)展制定了目標(biāo)與時間線，農(nóng)業(yè) 數(shù)字化的發(fā)展前景明確?！稊?shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展規(guī)劃 （2019-2025年）》，對農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò) 零售、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普三項工作的發(fā)展提出2025年指標(biāo)。
農(nóng)產(chǎn)品上行基礎(chǔ)設(shè)施日漸完善，從網(wǎng)絡(luò)、物流、資金三方面，為農(nóng)戶參與互聯(lián)網(wǎng) 電商、農(nóng)產(chǎn)品走出產(chǎn)地提供支持
金融基礎(chǔ)設(shè)施：人民銀行和有關(guān)部門積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“三農(nóng)”支持 力度，我國涉農(nóng)貸款余額穩(wěn)步增長，農(nóng)戶從事農(nóng)產(chǎn)品電商等生產(chǎn)經(jīng)營活動能 得到資金支持。
物流基礎(chǔ)設(shè)施：物流是農(nóng)產(chǎn)品上行的重要一環(huán)，截止2020年第一季度，全 國快遞網(wǎng)點的鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已經(jīng)達(dá)到96.6%。便捷的物流為農(nóng)產(chǎn)品走出產(chǎn) 地、直連消費者創(chuàng)造了條件。
網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施：農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率不斷增長。農(nóng)戶對互聯(lián)網(wǎng)的 認(rèn)識得到極大改善，為農(nóng)戶加入互聯(lián)網(wǎng)電商提供了便捷條件。
疫情之下生鮮線上購買需求劇增，加速農(nóng)產(chǎn)品上行
疫情爆發(fā)期間，主流生鮮零售電商MAU實現(xiàn)超高速增長，農(nóng)產(chǎn)品上行加 速。疫情期間，居民因居家隔離等原因，線上購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的需求大 大增加，2020年Q1，很多生鮮電商平臺MAU實現(xiàn)數(shù)倍增長。2020年全年， 生鮮零售線上比例為14.6%，比2019年增加近6pct。農(nóng)產(chǎn)品上行速度加 快，糧油、肉禽蛋、奶類、蔬菜和豆制品五類農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額同比增 速均超過30%，遠(yuǎn)高于全國網(wǎng)上零售額增速10.9%。
后疫情時代線上購買農(nóng)產(chǎn)品的習(xí)慣得以保持
消費者在疫情期間培養(yǎng)的線上購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的習(xí)慣在疫情減緩之后仍得到保持， 購買生鮮的頻次以及主流生鮮平臺月活用戶數(shù)基本與疫情爆發(fā)期持平。根據(jù)艾瑞咨 詢的調(diào)研，疫情前，生鮮電商用戶在APP購買生鮮頻次高于每周一次的占比約 57.3%，疫情期間為69.1%，疫情后為67.2%。雖然疫情后頻次略有下降，但仍遠(yuǎn)高 于疫情前。而以多點和每日優(yōu)鮮為例，2020年Q1月活用戶數(shù)大幅增長，Q2略有降低 但之后逐漸恢復(fù)平穩(wěn)增長。說明消費者線上購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的習(xí)慣已經(jīng)得到培養(yǎng)。
農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)業(yè)鏈投資有向上游轉(zhuǎn)移趨勢，農(nóng)業(yè)科技成投資熱點
國農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)業(yè)鏈投資熱度高，但投融資結(jié)構(gòu)發(fā)生巨變，產(chǎn)業(yè)端和資本端都開始 紛紛布局上游機(jī)遇，農(nóng)業(yè)科技迎投資的黃金拐點。2020年， 上游農(nóng)業(yè)科技融資金額創(chuàng)下了歷史增長記錄，同比增長190%，占到整個行業(yè)總投資額的23.7％，遠(yuǎn)高于2019年的13.6％和2017年的8%。其中，農(nóng)業(yè)機(jī)器人、機(jī)械化設(shè)備，農(nóng)用生物技術(shù)等農(nóng)業(yè)科技賽道的交易熱度顯著上升。
資本投資流向的轉(zhuǎn)變反映了農(nóng) 業(yè)科技領(lǐng)域巨大的發(fā)展空間。 國家農(nóng)業(yè)信息化工程技術(shù)研究 中心首席科學(xué)家趙春江在2020 年多多農(nóng)研科技峰會上表示， 目前中國的農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模 是5778億元，預(yù)計到2025年能 夠達(dá)到1.26萬億元。
2 拼多多在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)構(gòu)筑護(hù)城河，農(nóng)業(yè)是拼多多必須且能夠抓住的增長點。
必要性：用戶增速放緩，農(nóng)業(yè)是拼多多的策略中心和新增長點
拼多多年度活躍用戶數(shù)增長空間有限。2020年Q4，拼多多年度活躍用戶數(shù) 達(dá)7.88億，首次超越淘寶，位居全國第一，但增速逐漸放緩。2021Q4的AAC 為8.69億，環(huán)比僅增加了0.2%。而根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)，截 止2021年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模為10.32億，拼多多用戶滲透率已達(dá)較高水 平，繼續(xù)增長的空間有限。拼多多年度活躍買家花費遠(yuǎn)低于其他電商，有較大的增長空間。2021年， 拼多多年度活躍買家花費為2810元，遠(yuǎn)低于阿里巴巴和京東。
拼多多用戶數(shù)增長瓶頸之下，拼多多想通過提高年度活躍買家花費來維持 GMV的 增長，則需要從提高客單價和復(fù)購頻率入手。就客單價來說，拼多多通過百億補 貼等項目增加3C電子這類高客單價產(chǎn)品的滲透率，禁止二選一之后，拼多多也逐 漸引入更多服裝、化妝品品牌。但客單價較高且抽傭空間相對較大這些的品類已 被淘寶或者京東占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，拼多多趕超十分困難，拼多多新一輪增長需要尋 找自己的優(yōu)勢品類。農(nóng)產(chǎn)品購買高頻剛需的特點，可以提升拼多多同用戶的復(fù)購頻率，再加上拼多多 原本就在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域積累了眾多優(yōu)勢，聚焦農(nóng)業(yè)是拼多多的必然選擇。
基因：農(nóng)業(yè)起家，農(nóng)業(yè)是拼多多的標(biāo)簽
拼多多于農(nóng)業(yè)起家，具有深厚的農(nóng)業(yè)基因。拼多多前身拼好貨，主打的就 是水果生鮮產(chǎn)品。農(nóng)產(chǎn)品占拼多多總GMV的比例遠(yuǎn)高于其他電商，農(nóng)業(yè)是拼多多的標(biāo)簽。據(jù)艾 媒咨詢2021年關(guān)于農(nóng)貨消費的關(guān)聯(lián)度調(diào)查中，拼多多居于第一位。近年來 農(nóng)產(chǎn)品GMV占拼多多總GMV的比例始終在13%以上，2020年更是達(dá)到16.19%。對比阿里，2020年平臺農(nóng)產(chǎn)品成交額3037億元，中國零售市場GMV為7.494 萬億元（2020.4.1-2021.3.31），農(nóng)產(chǎn)品銷售額占比僅4%。
“產(chǎn)地直發(fā)”降低流通成本，農(nóng)貨智能處理系統(tǒng)助力“貨找人”
拼多多“原產(chǎn)地直發(fā)”模式通過減少流通環(huán)節(jié)、降低流通成本。按 照傳統(tǒng)方式，新鮮農(nóng)產(chǎn)品通常必須經(jīng)過至少五層環(huán)節(jié)才能到達(dá)餐 桌。拼多多直連農(nóng)戶和消費者，能極大縮短流通供應(yīng)鏈，減少流通 損耗和流通成本，最終惠及兩頭，農(nóng)民賺得更多，消費者也能買到 更便宜的產(chǎn)品。
“農(nóng)貨智能處理系統(tǒng)“是拼多多自研的提高農(nóng)產(chǎn)品匹配效率的系統(tǒng)，被稱為拼多多的“天網(wǎng)”。系統(tǒng)歸納了全國各大農(nóng)產(chǎn)區(qū)的數(shù)據(jù) 信息，包括地理位置、特色品類、成熟周期等，通過大數(shù)據(jù)、云計算等智能技術(shù)實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品分級、分類銷售，幫助這些地區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配給有相應(yīng)需求的消費者。
“農(nóng)地云拼”模式是運用通過大數(shù)據(jù)、云計算和分布式人工智能的 技術(shù)，將分散的農(nóng)業(yè)產(chǎn)能和分散的農(nóng)產(chǎn)品需求在云端拼在一起，形 成一個虛擬的全國市場。
扶持重點轉(zhuǎn)向優(yōu)質(zhì)農(nóng)貨，助推農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化品牌化建設(shè)
優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品形成品牌并實現(xiàn)大規(guī)模上行主要存在兩大困難：① 優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品往往價格比較高，但消費者在信息不對稱的情況下，不會選擇更貴的產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品難 以觸及消費者打開知名度。② 有些地方雖然存在優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品，但由于生產(chǎn)包裝等不夠標(biāo)準(zhǔn)化，也不利于大規(guī)模上行。 拼多多通過“百億補貼”、“農(nóng)貨節(jié)”、“縣長直播帶貨”等方式，將農(nóng)貨從產(chǎn)品變商品，從地理名稱變商業(yè)品牌，進(jìn)而孵化出一批品牌化的頭部農(nóng)產(chǎn)品，滿足各個 消費群體的多元化需求。
百億補貼
百億補貼幫助優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品打開知名度。百億補貼可以平抑漲價對優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品帶 來的部分負(fù)面效應(yīng)，扶持優(yōu)質(zhì)農(nóng)貨（包括地理標(biāo)志農(nóng)產(chǎn)品、品牌農(nóng)產(chǎn)品、精深 加工農(nóng)產(chǎn)品等），消費者通過補貼以低價觸及優(yōu)質(zhì)農(nóng)貨，之后即使沒有補貼， 也會進(jìn)行復(fù)購。 通過提高“百億補貼”的進(jìn)入門檻，倒逼農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者進(jìn)行規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、 精細(xì)化生產(chǎn)，鼓勵新農(nóng)人充分挖掘農(nóng)產(chǎn)品的附加值，打造產(chǎn)地品牌。
農(nóng)貨節(jié)
拼多多連續(xù)四年參與國家舉辦的“中國農(nóng)民豐收節(jié)”，連續(xù)三年舉辦“農(nóng)貨 節(jié)”。在這些專門針對農(nóng)產(chǎn)品的購物節(jié)，拼多多通過對精選的農(nóng)產(chǎn)品品牌進(jìn)行 品牌塑造，打造地理標(biāo)志性農(nóng)產(chǎn)品爆款。以2021年農(nóng)貨節(jié)為例，僅預(yù)售階段， 精品農(nóng)貨的訂單量單日增幅均超過200%，部分產(chǎn)品單日銷量暴增600%，并帶動 店鋪其他產(chǎn)品銷量增長超過270%。
生產(chǎn)端積累農(nóng)商人才優(yōu)勢
農(nóng)產(chǎn)品上行需要生產(chǎn)端人才，但我國未來農(nóng)產(chǎn)品電商人才缺口大。預(yù)計未來農(nóng)產(chǎn)品 電商人才需求快速增長，2025年缺口為350萬人。拼多多在生產(chǎn)端通過系列措施積累了眾多農(nóng)產(chǎn)品電商人才。2018年，拼多多創(chuàng)立多多培訓(xùn)課堂，建立專業(yè)性的農(nóng)產(chǎn)品上行與互聯(lián)網(wǎng)運營課程；2019年，拼多多與中國農(nóng)業(yè)大學(xué)達(dá)成合作，約定5年時間內(nèi)，共同培養(yǎng)10000名新農(nóng)商人才；2020年，拼多多宣布開啟新一輪的10萬新農(nóng)人培育計劃，不斷完善新農(nóng)人的人才引入機(jī)制和本土培育機(jī)制，強(qiáng)化鄉(xiāng)村的人才支撐，為中國農(nóng)業(yè)的發(fā)展持續(xù)助力。數(shù)十萬熱衷于探索農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化與品牌化建設(shè)的“新新農(nóng)人”，更是成為推動拼多多農(nóng)產(chǎn)品上行的中堅力量。
拼多多加快農(nóng)產(chǎn)品專用物流建設(shè)
農(nóng)產(chǎn)品專用物流建設(shè)仍需持續(xù)發(fā)力。2020年，拼多多平臺包裹數(shù)已經(jīng)超過全國的三分之一。然而，現(xiàn)有的物流網(wǎng)絡(luò)更多是為耐用工業(yè)品服務(wù)的，而非農(nóng)產(chǎn)品。一些 不耐儲存的農(nóng)產(chǎn)品疊加高溫等問題，損壞率會明顯增加。拼多多正以多多買菜業(yè)務(wù)為抓手，以數(shù)字化為依托，在全國范圍內(nèi)持續(xù)重投入建設(shè)冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎(chǔ)設(shè)施，建立適合于生鮮農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈體系，提高流通效率，降低損耗。
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